Vilken är din bästa investering just nu? De flesta skulle säga en enskild aktie, en fond eller kanske lite bitcoin. Min bästa investering är något helt annat – jag återkommer om vad…

Det är lätt att tjäna pengar – svårt att behålla dem

Warren Buffet lär ha sagt att investering handlar om att bara hålla två regler.

1. Don´t lose money
2. Don´t forget the first rule

Det låter så simpelt och ser man på hans framgång så är det rätt uppenbart att han haft rätt. Kolla bara på utvecklingen av hans investmentbolag Berkshire Hathaway. Ett investmentbolag som bland annat ägt mycket inom bank, hälsovård och försäkringar. Och här kommer så min koppling till min bästa investering just nu….

Don´t lose money

Du har en miljon i investmentbolag och hög lön. Allt är frid och fröjd. Den dag du blir sjuk (jo det händer även högavlönade män i slips) så får du 26 400 kronor FÖRE skatt. Av den anledningen att du inte tecknat någon inkomstförsäkring. Är du van att få ut 30 – 35 000 EFTER skatt så kommer din miljon snabbt minska. Don´t lose money… Du har redan nu brutit Buffets första regel. Och andra…

Det spelar ingen roll vilken bubbla vi blåser upp, vilken stege vi klättrar upp för eller vilket berg vi bestiger. Vägen upp är lång – och vägen ner extremt kort. Dessutom är vägen upp väldigt lång om du en gång ramlat ner. Förlora 50 % av ditt kapital – och det behöver öka 100 % för att det ska uppnå samma nivå som innan.

En försäkran om att inte förlora pengar

Har du listat ut vilken min bästa investering är? Det är korg av försäkringar. En diversifierad korg med perfekt risktolerans och förväntad riskjusterad avkastning… Om målet är inte förlora pengar så behöver du bygga upp ett ”försäkringsnät” som skyddar dig mot de allra största kostnaderna. När du har det på plats kan du prata om aktier, fonder och allt annat som ökar i värde över tid.

Men det är ju så svårt att välja försäkring och veta vad man ska ha…. Ja lika svårt som att välja vad man ska äta för mat eller ha för kläder på sig på morgonen…. Ta hjälp då och klaga inte!  Det finns flera webbplatser som hjälper företagare att hitta bästa företagsförsäkringen utifrån flera olika faktorer. Eller kontakta en företagsförmedlare som hjälper till att både göra en riskanalys och avgöra vilket försäkringsskydd du behöver – gratis. De får nämligen provision från försäkringsbolagen om de säljer en försäkring via dem.

Okej du är rik. Eller fattig. Vad gör du för att inte förlora pengar? Fundera på det en stund. Det handlar inte bara om att ha en buffert eller nå hög avkastning på börsen. Betydligt viktigare är att det att ha en grund att stå på. En försäkran om att inte förlora pengar. Glöm inte Buffets första gyllene regel – och inte den andra heller.

Tänk långsiktigt och använd ”osthyveltänk” så kommer du lösa problemet med de höga elräkningarna… Det är i alla fall vad privatekonomerna säger. Ibland funderar jag på om de lever i samma bubbla som politikerna.

Det är ingen god idé att låna pengar för att klara av de höga elräkningarna säger privatekonomerna till Dagens Nyheter. Det behöver man kanske inte vara en privatekonom för att räkna ut. Lån kostar pengar i ränta och avgifter så kan du undvika dem är det ju bra. Vilken tur att vi har experter i detta avlånga land som kan berätta det…

Men vad är alternativet. Om människor får fyra, fem eller sexdubbla elräkningar mot vad de är vana med – hur ska de klara av det om de inte har massa pengar på banken? Det är väl bara att läsa vidare i artikeln i DN för att hitta svaret. De är smarta de där proffsen….

”skaffa överblick över sin ekonomi så man får koll på var pengarna tar vägen”

Det är ju ett lysande förslag. Den som har koll på att pengarna ”tar vägen” till elbolaget kommer ju ha betydligt mer pengar att betala sin räkning. Eller hur var det nu…

En annan expert föreslår ett ”osthyveltänkt”.

”Om vi dra ner på restaurangbesök, fika på stan, prenumerationer och streamingtjänster kan man spara ihop en tusenlapp per månad”

Hur mycket äter folk ute som har tight budget? Det skulle behövas en middag per vecka (400 kronor), en fika per vecka (200 kronor), 2 streamingtjänster (200 kronor) och en tidning (200 kronor) för att nå upp till den nivån.

Alla vänner som jag känner, som har höga feta pensioner (not…) har knappast så hög levnadsstandard. Men som vanligt – de högavlönade experterna kan ju dra ner på sina fina middagar och känna sig trygg i att nu kan betala elräkningen till elbilen…

Och undvik för allt i världen lånen…

Ett privatlån kan tecknas med ränta på 5 – 10 %. Ett lån på 50 000 kronor för att betala elräkningarna en hel vinter kan skapa en månadskostnad på ca 1 000 kronor. Är det fruktansvärt dåligt? Det beror nog på vem man frågar… Skulle bolånet höjas kan det ske till en ränta på 2,5 % och alltså 500 kronor extra per månad. Att säga att lån är fel väg är lite att förenkla livet och vardagen för många.

Experten, med aktier och fonder på banken, elbil i garaget och lön långt över medelnivån kan självklart prata om osthyvlar, restaurangbesök och prenumerationer.

Det blir däremot extremt uppkäftigt till ensamstående mamman som inte ätit på restaurang på ett halvår och snyltar på grannarnas Netflix. Men det är klart, hon borde ju ha planerat sitt liv lite bättre, kalkylerat med Rysslands invasion, en hemsk inflation och ökade levnadskostnader.

Vet ni förresten vilka som tjänat mest på inflationen – de som lånat mest. Men det tar vi en annan gång.

Kalla mig gärna grå, gammal och tråkig när det kommer till investeringar. Jag är inte ens beredd att jämföra min avkastning mot din – om vi bara ser på de senaste tre åren. Orsaken är självklar – jag spar på lång sikt, aktier är bäst på lång sikt och jämförelser bör ske på lång sikt.

Så om du tycker min investeringsstrategi är tråkig – jämför gärna vad du fått med din strategi över de senaste 10 åren. Har du inte klått mig kan du sluta kalla mig för gammal…

Så nu till dagens ämne – aktier med rabatt

Investmentbolag

Ett investmentbolag har en unik affärsidé. De köper aktier i andra bolag och lever sedan på värdeökning och aktieutdelning. Genom att vara storägare kan de även vara med och tydligt påverka företagets inriktning på årsstämman. Det är även vanligt att investmentbolag har personer med i styrelsen i de bolag de investerat mest i.

Så värdet på ett investmentbolag avgörs därmed helt och hållet av vad de äger. Precis som med en aktiefond där fondens andelar får ett värde utifrån fondens innehav.

Köpa med rabatt

Om vi nu utgår från att jag vill köpa aktier i investmentbolaget ”INVEST AB” och att de äger aktier i tio andra bolag som totalt är värda 10 miljarder. Då borde INVEST AB värderas till ca 10 miljarder. De har ju inga andra tillgångar eller intäkter än via sitt ägande.

Men det händer faktiskt att INVEST AB har en värdering på under 10 miljarder. (Aktiekurs multiplicerat med antalet aktier). I detta fall kallas det för att aktien har substansrabatt. Aktiekursen speglar alltså inte helt korrekt investmentbolagets innehav. Det är då jag köper dessa aktier. Jag ser ingen anledning alls att köpa dem med premie (som jag förklarar snart)

Läs mer om Substansrabatt Investmentbolag

Köpa med premie

Att köpa investmentbolag med premie eller ”substanspremie” innebär att du betalar ett överpris. Bolaget äger aktier i andra bolag för 10 miljarder men på börsen är investmentbolaget värderat till 11 miljarder. Innehavet behöver alltså gå upp hela 10 % för att det ska matcha.

Varför vill någon köpa till överpris? Det finns ett par anledningar – även om jag inte tycker någon av dem är bra.

Läs mer om Substanspremie Investmentbolag

1. Köp regelbundet varje månad

Den slaviske månadsspararen köper varje månad – oavsett värdering, börsklimat eller vad som tidigare finns i portföljen. Här ska sparas oavsett vad som händer!

2. Nå onoterade bolag

Investmentbolag kan även investera i onoterade bolag, dvs bolag som inte finns att handla på börsen. Det kan vara intressant att få denna exponering – men jag greppar ändå inte varför köp måste göra när aktien är övervärderad.

3. FET tilltro till styrelsen

Tror du att styrelsen kommer göra ett så bra jobb att det är värt att köpa med premie för att få tillgång till aktierna – innan värdet kommer gå till skyarna…. Ja då kan det kanske vara värt att slå till.

Själv köper jag billigt – säljer inte och går med plus betydligt mer än dig.

Ska börja med att säga att dagens bloggtext är lite mer komplicerad. För er som bara har pengar i plånboken och på ett sparkonto – sök på Aftonbladet.se och fortsätt läs där.

En liquidity provider (jag vet inte svenska ordet) är en person som ger likviditet till en marknad så att handel lättare kan genomföras. Lugn – jag ska förklara enklare, även för dig som redan borde ha lämnat denna blogg för denna gång…

Forex

Forex tjänar pengar på att växla pengar, inte på att bara hålla pengarna. Du ska åka till Långtbortistan och går till Forex för att växla till dig pengarna som används i det landet. Det betyder att Forex måste binda en del av sitt kapital i denna valuta för att de ska ha tillgång till den när kunden kommer.

Men hur många åker egentligen till Långtbortistan? Inte många alls. Så Forex knyter upp kapital i onödan på en marknad som används väldigt lite. Det kapitalet hade kunnat utnyttjats bättre. Dessutom har ju Forex ett begränsat kapital att använda.

Det är här som en liquidity provider kommer in. Inte så att personen kommer in genom dörren på Forexbutiken utan som likviditetsgarant. Rika Rasmus köper valutan som används i Långtbortistan och lånar ut till Forex. Han skulle exempelvis kunna säga så här:

”Ni får låna detta om jag får 50 % av alla avgifter ni får in på den marknaden”. Forex slipper knyta upp kapital, Rika Rasmus blir rikare och du kan lätt växla till dig din valuta inför din resa. Alla blir glada och nöjda. Inte minst turistbyrån i Långtbortistan som äntligen får en besökare.

Nej, Forex vara bara ett exempel

Nej, till största sannolikhet kommer inte Rika Rasmus att gå till Forex för att låna ut sina pengar. Det var bara ett exempel för att visa på att alla marknader behöver likviditet. Samtidigt skapar i stort sett alla marknader avgifter som därmed den personen kan ta del av.

Market Maker på aktiemarknaden

Ett tydligare exempel är hur både privatpersoner och institutioner agerar som market makers på en aktiemarknad. I detta fall erbjuder samma aktör både köp- och säljkurser och tjänar därmed pengar på den spread som uppstår.

Vad jag vet är det bara en handfull privatpersoner som klarar av det eftersom det krävs så stora summor. Men ännu en gång visar det att marknaden behöver likviditet för att den ska flyta på.

Pooler öppnar för mindre investeringar

Det börjar nu växa fram pooler som innebär att privatpersoner kan investera i marknader utan att ha sjutton miljoner på banken. Intressant väg att tjäna pengar!

En del av er som läst hit tänker – hur investerar jag då? Det ska du inte göra. Har du läst ända hit hade du inte en aning om vad liquidity provider var innan du började läsa. Du har precis snuddat vid ämnet och nu vill du investera? Right?

Investera inte i det du inte förstår. Punkt.

Fortfarande intresserad? Ok då, läs på och lär dig mycket mera än vad som vi tagit upp, sen kan du – kanske – investera.

”Är du bäst på aktier och investeringar – Tävla i Aftonbladets Aktie Manager” – eller inte…

Aktier har alltid varit och kommer alltid att vara långsiktig investering. Ja, det är sant att några få daytraders sitter och köper/säljer varje dag – men det är få och det är extremt kunniga personer. Det är så få i förhållande till hur många aktieägare som finns i Sverige att de inte ens borde få vara med i statistiken.

MEN – det är självklart de som hörs och syns i dagstidningarna när börsen rör på sig. För någonstans kommer bilden av ”enkla och snabba pengar”. Uppenbarligen tycker även Aftonbladet om att bygga på denna illusion. Under hösten körde de en aktietävling för att avgöra vem som är ”bäst på aktier”.

Reglerna var lättsmälta och enkla – i likhet med Aftonbladets artiklar

Investera en fiktiv summa i aktier och vänta en månad. Den som har bäst avkastning efter den tiden vinner. Och inte bara det. Personen är BÄST PÅ AKTIER och får något fint pris av Aftonbladet. Samtidigt som Aftonbladet håvar in alla avgifter eftersom det självklart krävs PLUS-abonnemang.

Inte seriöst – Hemberg håller med

Självklart går det att hålla korta aktietävlingar. Jag har själv varit med och tippat Hockey-VM på jobbet och jag har gissat aktieutvecklingar i en aktietävling. Ja, det är ungefär samma sak. Men det gör mig varken till hockeyproffs eller att vara bäst på aktier.

Claes Hemberg (gamla sparekonomen som bytts ut till ett fräschare ansikte på Avanza) är med i tävlingen. Men han säger till Aftonbladet att han inte är med för att vinna. Han vill vara med för att ”bidra med en seriös bild av att äga aktier”.

Hans portfölj kommer inte bestå av framtids- och förhoppningsbolag. Hans portfölj kommer inte gå all-in på något företag som försöker ta fram ett coronavaccin (och till stor sannolikhet misslyckas med det).

Han kör samma strategi i denna tävling som i hans vanliga investeringar. En bred portfölj som snittar 10 till 20 % per år. En portfölj som därmed dubbleras på 4 – 9 år. Det om något är aktieägande i dess riktiga mening.

Är du bäst på aktier – så gör du inte mycket alls

Om du är bäst på aktier så har du ett regelbundet sparande och långsiktig profil. Du ser nergångar i börsen som ett tillfälle att få högre direktavkastning vid aktieutdelning och lägre GAV. Du ser uppgångar som värdeökning.

Det är inte svårt, det är inte snabbt – men extremt effektivt för att bygga värde.

Om jag är med i Aftonbladets tävling? Nej, jag tecknar inte upp mig på ett löpande abonnemang som jag sedan måste komma ihåg att säga upp för att vara med i en tävling som inte har vettiga regler. Du då?